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GESTÃO DE RISCOS

Professor: José Morais Monteiro
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CAPM
Capital Asset Princing Model

Prof. José Morais Monteiro

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CAPM
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• O CAPM (Capital Asset Pricing Model – Modelo de Precificação de Ativos Financeiros) provê um esquema conceitual útil para avaliar e ligar retorno e risco.
• CAPM compara os riscos não diversificáveis com o retorno de todos os ativos.
• É um modelo que descreve a relação entre risco e o retorno esperado. É usado na precificação de riscos de ativos.
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CAPM
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• Para utilização do CAPM é necessário conhecer alguns conceitos:
Regressão Linear
Taxa Livre de Risco
Retorno de Mercado
Classificação de Risco
Coeficiente Beta
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Regressão Linear
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• Quando se trabalha com duas ou mais variáveis, elas podem estar ou não relacionadas. • Se as variáveis estiverem relacionadas, podemos então estabelecer uma sentença matemática que estabeleça essa relação.

• Análise de regressão é uma metodologia estatística que utiliza a relação entre duas ou mais variáveis quantitativas (ou qualitativas) de tal forma que uma variável pode ser predita a partir da outra ou outras.
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Regressão Linear
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• Correlação e Regressão são duas técnicas relacionadas: • Correlação: quantifica a intensidade (força) da relação, resulta em um número que exprime o grau de relacionamento entre duas variáveis;
• Regressão: Explicita a forma dessa relação por meio de um equação matemática.
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Regressão Linear
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• Exemplos de variáveis que podemos calcular uma regressão:
Relação entre a idade e a estatura de uma criança; Relação entre número de automóveis na rua e a poluição do ar;
Relação entre vendas e marketing;
Outros...
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Regressão Linear
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• Em resumo o objetivo da análise de regressão é encontrar uma função linear que