Hedge

Ilustrando o Hedge

Na história, a busca de hedge é uma prática que começou em meados do século XIX no mercado de commodities agrícolas de
Chicago, a partir da necessidade de um produtor manter um preço fixo para vender seu produto. Posteriormente, essas operações foram aperfeiçoadas e deram origem aos modernos derivativos, hoje comuns no mercado financeiro.
Os derivativos financeiros mais usados são:

Agricultores e pecuaristas que traziam seus produtos à cidade para vender queriam reduzir o risco de quedas súbitas nas cotações. Se muita gente levasse sua produção ao mercado no mesmo dia, a oferta seria muito superior à demanda e os preços desabariam. as opções de compra (calls), as opções de venda
(puts)

e os contratos futuros.
A combinação desses instrumentos permite a montagem de diversas operações de hedge.
Para evitar esse risco, compradores e vendedores passaram a negociar os preços antes da entrega.

EXEMPLOS
Um exemplo clássico de Hedge é a negociação do valor do petróleo entre empresas.

Do outro lado, uma empresa aérea deseja fixar o preço de compra do petróleo para o abastecimento de suas aeronaves acreditando em uma possível subida do preço do petróleo, além de assegurar maior rigidez nos seus custos operacionais.

Em geral, as operações de hedge são realizadas na BM&F (Bolsa de Mercadorias & Futuros). Mas há alguns tipos de hedge que o pequeno investidor pode fazer, sem precisar recorrer a
BM&F.

Desse modo, ela fecha o contrato futuro de compra de petróleo a US$ 100,00 no dia do vencimento com a empresa exportadora de petróleo. Uma empresa exportadora de petróleo deseja fixar o preço de venda do petróleo no valor atual do mercado, de US$ 100,00.

Perceba que o contrato é, em teoria, um benefício mútuo, já que ajuda ambas companhias. Entretanto, no dia do vencimento o petróleo apresenta preço de US$ 90,00.
Logo, a companhia exportadora (vendedora do contrato) foi beneficiada por