Apostila

Disciplina de Graduação – Administração Financeira Professor: Antônio Carlos Bertucci

EXERCÍCIOS RESOLVIDOS

ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO
Ciclo Operacional:
Compreende o espaço de tempo entre a entrada de matéria-prima no estoque até a venda dos produtos e respectivo recebimento.

CO
Compras Vendas

CO = PME + PMR

PMR PME PMP
Saída de Caixa Entrada de Caixa

CC
Ciclo de Caixa:
Período de tempo entre o desembolso para adquirir matéria-prima até o recebimento da venda do produto acabado resultante. CC = CO – PMP ou CC = PME + PMR – PMP

PMP = Prazo médio de pagamento PME = Prazo médio de estoque PMR = Prazo médio de recebimento ou PMC = Prazo médio de cobrança

1) Calcule o ciclo operacional e o ciclo de caixa da Maroca & Cia, considerando os seguintes dados financeiros apresentados pela empresa: a. Estoque inicial: $1.643; estoque final: $1.769 b. Contas a receber inicial: $4.518; contas a receber final: $4.052 c. Fornecedores: valor inicial $2.651; valor final $2.753 d. Vendas líquidas totais: $11.600 e. Custo da mercadoria vendida: $8.300

PUC MINAS VIRTUAL – ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA – 1

Para calcularmos os ciclos operacional e de caixa de uma empresa, utilizamos as seguintes fórmulas: CO = PME + PMR e CC = PME + PMR – PMP

Sendo assim, precisamos descobrir os valores de PME, PMR e PMP. Para o cálculo do PME utilizaremos as seguintes fórmulas:

Estoque médio = Estoque inicial + Estoque final 2

Giro de Estoque = Custo da Mercadoria Vendida Estoque médio

O PME é dado por: PME =

360 Giro PME

.

Podemos concluir, portanto, que: PME =

360 x Estoque Médio.__ Custo da Mercadoria Vendida

Utilizamos o mesmo raciocínio para calcular o PMR: Média das contas a receber = Contas a receber inicial + Contas a receber final 2

Giro de Duplicatas a Receber =

Vendas Líquidas totais Média das contas a receber

.

PMR =

360 Giro PMR

assim, concluímos que:

PMR = 360 x Média das contas a receber Vendas líquidas