Análise de investimentos
Cash-flows
€
0
1
2
3
4
5
6
Vendas
12669450
13220775
14263810
15438280
16607208
17911075
Amortização
70167
70167
70167
70167
70167
70167
CMVMC
4051252
4251861
4589844
4966682
5350022
5774413
EBIT
7914031
8264747
8969799
9767431
10553019
11432495
IRC
1820227
1900891
2063053
2246509
242654
2629473
EBT
6093803
6363855
6906745
7520921
10310364
8803021
CFexploração
6163970
6434022
6976912
7591088
10380531
8873188
Investimento
10150000
∆NFM
20000
20000
20000
20000
20000
20000
CFinvestimento
10150000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
CFglobal
-10150000
6143970
6414022
6956912
7571088
10360531
8853188
Através da observação dos Fluxos de Caixa Globais podemos adiantar que este projecto é convencional uma vez que só se verifica uma única variação de sinal.
VAL = - I0 +
Assumindo uma taxa de actualização ( i )de 5% tal como consta do ficheiro de Excel anexo, temos um VAL de :
VAL = - 10150000 + + + + + +
= 28481634,35 €
Índice de Rentabilidade
Para o cálculo do IR e do PRI teremos de calcular os Cash-flows actualizados (CFa) e os Cash-flows actualizados acumulados (CFaa).
0
1
2
3
4
5
6
CF
global
-10150000
6143970
6414022
6956912
7571088
10360531
8853188
CFa
5851400
5817707
6009642
6228752
8117747
6606385
CFaa
-10150000
-4298600
1519107
7528749
13757501
21875248
28481633
IR = ΣCFa = 38631633 €
IR = = 3, 81
Este valor de IR permite-nos adiantar que haverá, não só a recuperação de todo o investimento inicial, como o conseguiremos mais do que triplicar.
Período de recuperação do investimento
PRI = 1ano + x 12
PRI = 1ano + x 12 = 1ano + 8,87 meses
Como o PRI é inferior ao tempo de vida útil do projecto (6anos) podemos concluir que se deve realizar o investimento. Com