Analise Economica

Análise da dinâmica financeira das empresas

A análise da dinâmica financeira das empresas com o estudo do comportamento de três relevantes variáveis: capital de giro (CDG), necessidade de capital de giro (NCG) e saldo de tesouraria (T). As formas tradicionais de análises de processos de financiamentos e investimentos diretos por isso foi elaborado um modelo integrado de análise que fornece explicações completas e articuladas sobre a situação de liquidez de uma empresa, Michel Fleuriet descreveu um modelo de análise fundamentado na dinâmica financeira das empresas, onde pela estrutura resultante de três variáveis CDG, NCG e T pode-se obter a liquidez de uma empresa. A NCG é a necessidade líquida de investimento permanente de fundos para garantir o giro normal das operações de uma empresa, calculada pela fórmula : NCG = ACO – PCO. Os ativos cíclicos são valores a receber de clientes, estoques, títulos a receber, despesas antecipadas, adiantamento a fornecedores, enquanto o passivo cíclico são valores devido a fornecedores, salários a pagar, impostos, contas a pagar e adiantamento a clientes. Quando o resultado é positivo (ACO > PCO), significa que a empresa necessita de financiamento para manter sua atividade operacional, porém quando negativo (ACO0 e NCG NCG, ou seja T>0. São empresas com excelente situação de liquidez, que obtém “folga” financeira, exemplos de empresas que se enquadram com essa estrutura: supermercados, lojas de varejo, transporte coletivo, instituições educacionais;
Estrutura Patrimonial do tipo 2: CDG >0 e NCG >0, logo CDG > NCG entretanto T>0. São empresas com sólida situação de liquidez, conseguem enfrentar aumentos temporários com seu próprio recurso, exemplos de empresas que se enquadram com essa estrutura: empresas industriais com administração conservadora, os investimentos para expansão são poucos expressivos;
Estrutura Patrimonial do tipo 3: CDG >0 e NCG >0, sendo CDG < NCG entretanto