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Conforme Tófoli (2008), “a administração de capital de giro é a maneira de se gerenciar os ativos e passivos circulantes da empresa. Quando Ativo Circulante (AC) for maior que o Passivo Circulante (PC), a empresa possui capital giro liquido positivo e quando ocorre ao contrário, possui capital de giro liquido negativo.” Desta Forma, deve-se executar um controle de inóspito rigor se tratando deste assunto, pois em algum momento estas informações são tomadas como a saúde financeira da empresa e torna-se pública no momento de um financiamento, pregões ou alguma forma de apresentação para algum fornecedor ou cliente mais exigente impactando de forma direta nas relações comercias da empresa. Contudo, para se evitar qualquer tipo de inconveniente é preciso adotar técnicas de gestão a fim de manter o capital de giro eficiente como, por exemplo,administrar bem as contas que compõem o capital de giro como: o Caixa, os Títulos Negociáveis, as Duplicatas a receber e os Estoques. De acordo com Assaf Neto (2002),

“a administração do capital de giro engloba decisões de compra e venda, e também as mais diversas atividades operacionais e financeiras de uma empresa. Observa-se que a administração do capital de giro deve garantir a uma empresa a adequada consecução de sua política de estocagem, compra de materiais, produção, venda de produtos e mercadorias e prazo de recebimento”.

5 Complementando Braga (1991), “a administração do capital de giro envolve um processo contínuo de tomada de decisões voltadas principalmente para a preservação da liquidez da empresa, mas que também afeta sua rentabilidade”. As estratégias básicas a serem empregadas pelas empresas na administração do ciclo de caixa são: Girar os estoques tão rápido quanto o possível, evitando perdas nas vendas; receber antecipadamente as duplicatas, sem que pressione os clientes de forma exagerada e cause perdas de vendas futuras e retardar o pagamento das duplicatas tanto quanto possível, sem