Matemática Financeira

tem uma forma de captar recursos de maneira rápida e segura para poder realizar novos investimentos e com poucos riscos através dos Commencial Papers e os Importadores e os Exportadores tem uma forma segura negociar os seus produtos através das Export Notes. COMMERCIAL PAPERS São títulos de alta rentabilidade e de curto prazo, emitidos pelas sociedades por ações, autorizadas e que possuem registro atualizado na CVM (Comissão de Valores Mobiliários) com a finalidade de captar capital de giro. Não podem ser emitidos por instituições financeiras, empresas de leasing, podem ser transferidos de titularidade mediante endosso em preto, não oferecem maiores garantias de liquidação, entendido como uma promessa de pagamento vinculada ao desempenho financeiro do emitente dos mesmos o risco é inteiro do investidor, o resgate na data do vencimento pelo emitente implica na extinção do título. O prazo não pode ser inferior a 30 e superior a 180 dias. Os principais investidores são os fundos de renda fixa, companhias de seguro, fundos de pensão e grandes empresas com folga de caixa. Segundo Borges e Lopes (2001), a primeira emissão de Commercial Paper no Brasil foi realizada pela Manesmann, na década de 60. Exemplo: Uma empresa pretende captar capital de giro, lançando commercial papers no valor de R$ 10.000.000,00. O prazo é de 60 dias, e a taxa de desconto oferecida é de 2% ao bimestre. Custo de emissão 1%.…

previamente definida a forma de remuneração 1.1 Prefixado - Valor de resgate definido - Rendimento (ganho) conhecido é o nominal 1. 2 Pós-Fixado - valor do resgate é definido no vencimento - Indexador: IGP-M, IPCA, TR, TJLP, câmbio - Rendimento conhecido é o real Ex: caderneta de poupança = 0,5%am + TR 3 Títulos de Renda Fixa 2. Quanto ao tipo de emissor: 1 - Público - Emitidos pelo governo federal, estadual, municipal - mais comuns: federais (LTN, LFT) 2 - Privados -…

Mercados Financeiros e Capitais Lista de Exercício 1) Suponha que uma empresa exportadora tenha emitido export note no valor nominal (valor de resgate) de US$ 400.000,00. A cotação da moeda nacional em relação à moeda estrangeira (dólar) no momento da operação atingia a R$ 2,15/US$, e no dia do resgate a paridade passou para R$ 2,26/US$. A export note foi emitida pelo prazo de 100 dias, sendo a taxa de desconto definida em 14,20% ao ano. Determinar os valores da operação e o…

procurar no BovespaFIX. EXPORT NOTES – “NOTAS DE EXPORTAÇÃO” É um título emitido por uma empresa exportadora de produtos e serviços; portanto, é uma alternativa de financiamento de capital de giro exclusiva a exportadores, com as seguintes características básicas: Lastreado obrigatoriamente num contrato de compra e venda de produtos e serviços firmado entre o exportador com empresas estrangeiras importadoras de seus produtos e serviços; O valor da export note é expresso em moeda…

Diversificação e diluição do Risco País da carteira. Comercial Paper Commercial Paper é valor mobiliário de curto prazo, de valor fixo e vencimento em data certa, de emissão de sociedade anônima, de sua exclusiva responsabilidade, colocado no mercado com desconto a favor dos investidores, diretamente pela empresa emitente (colocação fechada) ou pela rede de distribuição do mercado de capitais2. A necessidade de ampliar as iniciativas de captação para financiar o investimento…

realizadas por uma empresa cliente. Numa outra modalidade o factoring envolve um adiantamento de recursos por conta de vendas ainda não realizadas, obrigando a empresa cliente a resgatar a operação junto a casa de factoring em data futura. Na operação de factoring, são identificados três agentes que operam de forma disciplinada por um contrato: a) Empresa de factoring ou factor. b) Empresa cliente ou cedente dos direitos creditórios. c) Empresa compradora de bens e…

Commercial Papers O Commercial Papers nasceu nos Estados Unidos por volta de 1704, quando tiveram início as primeiras transações comerciais com títulos dessa natureza ao portador, com desconto, resgatados em curto prazo. Mas foi após a Guerra de Secessão (1861/1865) que eles ganharam grande incentivo com o costume de se concederem grandes descontos para o pagamento antecipado em dinheiro nas transações comerciais. No início do século 19, a negociação de CP’s já representava um grande e…

de Notas do Tesouro Nacional, da Série I (NTN-I). EXPORT NOTES É um título representativo de direitos creditórios de exportação e é emitido por uma empresa exportadora de produtos e serviços. Lastreia-se obrigatoriamente em contratos de compra e venda firmados entre o exportador e empresas estrangeiras importadoras de seus produtos e serviços. O comprador pode ser qualquer investidor, instituição financeira ou não, não havendo a necessidade de estar ligada ao comércio…

firmado no lançamento do titulo, e os investidores de warrants não recebem dividendos ou assumem direito de voto em assembléia de acionistas enquanto não diferem sua opção de compra de ações. Export Notes Trata-se da venda, por parte de um exportador, dos direitos representativos de uma exportação, para captação de capital de giro. Necessita da existência de um investidor (doador), que compra as cambiais na expectativa de obter ganhos cambiais e/ou fazer “hedge” de compromissos futuros…

(inflação, estabilidade politica), operacionais (crescimento econômico, custos de mão-de-obra), financeiras (BP) e nacionalistas (burocracia). * O que são agências de rating? Quais são as principais? R - São agências que avaliam se um país ou uma empresa está em boas ou más condições para pagar suas dívidas. Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch. * Explique as principais alternativas para uma empresa buscar financiamentos de longo prazo no mercado internacional? R -…