Virtual box

Oracle VM VirtualBox
O programa VirtualBox serve para virtualização, ou seja, permite que você rode um sistema dentro de outro, compartilhando o hardware para as operações de cada máquina, uma máquina virtual simula um disco rígido, memória, processador etc, praticamente tudo que uma máquina real possui.
Uma das vantagens da VirtualBox é o fato de ser completamente gratuita.
Para baixar a VirtualBox entre nesse link, vá para downloads e escolha o seu sistema operacional atual (Windows, Linux, OS X etc).
O tutorial foi feito na versão do Windows.

Algumas notas antes do tutorial, até mesmo para que o leitor se acostume com os termos utilizados, vou usar os seguintes termos durante o tutorial:
Hospedeiro: É o computador real, que "contém" as máquinas virtuais, e é dessa forma que vou me referir a ele no tutorial
Convidado: É a máquina ou as máquinas virtuais.
Disco virtual: É um arquivo que simula um HD para ser usado pela máquina virtual.
VM: Abreviação de virtual machine, máquina virtual em inglês.

Esse tutorial visa ajudar quem está começando a utilizar as máquinas virtuais, é importante ter conhecimento mais técnico para aproveitar esse tutorial.

IMPORTANTE: O VirtualBox está na versão 4, o tutorial está ainda na versão 3, em breve vou atualizar o tutorial.

Instalação
Instalação do tipo avançar e finalizar...

Preferências da VirtualBox
Clicando no menu Arquivo e em seguida em preferências, é possível ajustar algumas opções:

Guia geral
Escolhe o local das pasta em que as VMs serão guardadas, a pasta que os discos rígidos serão guardados e o caminho para a biblioteca VRDP.

Guia entrada: Escolhe a tecla do hospedeiro, um botão que serve para liberar o teclado e mouse do convidado para que você possa voltar a controlar o hospedeiro, é uma tecla importante, não esqueça dela.

Guia atualizar e idioma o próprio nome já diz tudo

Guia rede:
Permite adicionar, remover e configurar os adaptadores Host-Only, nas configurações você vai