Trabalho de Administração Financeira

Trabalho Extra de Administração Financeira

Questão – 01

Abaixo está representado as distribuições dos retornos dos últimos dez anos para as ações OGX e MPX:

Período
OGX
MPX
2003
8,00%
9,90%
2004
6,00%
0,50%
2005
9,50%
10,30%
2006
0,50%
3,00%
2007
-2,50%
7,50%
2008
0,70%
1,90%
2009
6,50%
5,00%
2010
10,50%
8,00%
2011
-2,50%
-1,00%
2012
-5,30
5,70%

A) Calcule o retorno esperado ε (r) de cada ação e o seu risco, medido em desvios-padrão:
Na HP- 12C ε (r) OGX
8 Ʃ
6 Ʃ
9,5 Ʃ
0,5 Ʃ
2,5 CHS Ʃ
0,7 Ʃ
6,5 Ʃ
10,5 Ʃ
2,5 CHS Ʃ
5,3 Ʃ g : ε (r) = 3,14% g : S = 5,64%

Questão – 02

Considere as seguintes ações:
Ação X com desvio-padrão de 5,3% e um beta de 0,3.
Ação Y com desvio-padrão de 9,2% e um beta de 1,6.

As duas ações possuem uma correlação de 0,4 , o mercado opera com uma taxa livre de risco de 3,9%, o prêmio de risco pago por este mercado é de 4,0% e o CAPM é válido:

A) Qual o risco, medido em desvios-padrão, de uma carteira composta por 20% da ação X e 80% da ação Y? σc = (5,3² x 0,2² + 9,2² x 0,8² + 2 x 0,2 x 0,8 x 0,4 x 5,3 x 9,2)½

σc = 7,84%

B) Qual o retorno esperado da carteira da questão anterior? ε (r) X : 3,9 + 0,3 x 4,0 = 5,1 ε (r) Y: 3,9 + 1,6 x 4,0 = 10,3

ε (r) C: 5,3 x 0,2 + 9,2 x 0,8 = 8,42%

Questão – 03

Um investidor possui uma poupança de $500.000 aplicados em uma carteira de ações seguindo a distribuição a seguir:
Ação
Montante
Beta da ação
W
100.000
1,30
K
250.000
0,90
Z
150.000
1,70

A taxa livre de risco é de 6,75% e o retorno esperado de uma carteira de mercado é de 8,90% e o CAPM é válido.
A) Qual o retorno esperado para cada uma das ações da carteira deste investidor?
Ação W = 6,75 + 1,30 X (8,90 – 6,75) = 9,55
Ação K = 6,75 + 0,90 X (8,90 – 6,75) = 8,69
Ação Y = 6,75 + 1,70 X (8,90 – 6,75) = 10,40

B) Qual é o retorno esperado da carteira deste investidor?
Peso das ações na carteira:

Ação W =