Swap

Swap

Swap - palavra que significa troca. Mercado de Swap é quando através de um contrato existe a troca de índices de rentabilidade, com o objetivo de proteção dos ativos que operam em relação ao mercado financeiro.
O swap tornou-se um dos principais meios utilizados pelas empresas para proteção financeira dos riscos de taxas cambiais e juros do mercado.
Nos contratos de swap e possível trocar moedas, taxas de juros ou commodities. No caso do contrato de swap de taxas de juros pode ser utilizado para transformar uma taxa fixa em flutuante ou e vice-versa. No swap de moedas pode-se transformar uma moeda estrangeira em nacional.
A partir de 17/03/1995, todos os contratos de swap da BM&F estão reunidos em único Contrato a Termo de Troca de rentabilidade simplificando os entendimentos e o processo operacional.
Neste contrato, já foram incluídas a possibilidade de se trabalhar com 20 variáveis alternativas, sendo casadas duas a duas. Dentre elas estão: Taxa pré-fixada, Taxa de DI de 1 dia, taxa de cambio de reais por dólar comercial, taxa referencial – TR, Variação do preço do ouro, taxa Selic, taxa básica financeira – TBF, Taxa Anbid, Índice Bovespa, TJLP, IGPM, IPC, IPCA, etc ....
Desta forma com estas 20 variáveis e possível compor vários tipos de contratos de swap diferentes, com garantia das operações e flexibilidade de sua existência ou não, de acordo com o interesse das partes envolvidas na negociação do contrato de swap.
O valor, ou tamanho do contrato, assim como o vencimento, são negociados livremente pelas partes, respeitando os limites da BM&F.
A BM&F aceita contratos em que ela garante o Membro de Compensação contra o risco de inadimplência do Membro de compensação da contraparte, e também aceita contratos em que ela não oferece esse tipo de garantia.
Quanto a liquidação destas operações de swap, podem ser feita pela forma normal ou com ajustes periódicos, ou ainda antecipada e neste caso os valores resultantes desta antecipação