Riscos empresariais

Riscos empresariais

Diante das novas tendências, o gerenciamento de riscos corporativo deve cobrir, necessariamente, as quatro dimensões básicas de qualquer empresa: Risco de Mercado, de Crédito, Operacional e Legal.

a) Risco de Mercado

O risco de mercado pode ser definido como uma medida numérica da incerteza relacionada aos retornos esperados de um investimento, em decorrência de variações em fatores como taxas de juros, taxas de câmbio, preços de ações e commodities.

As principais subáreas do risco de mercado são: Risco de Taxas de Juros, Risco de Taxas de Câmbio, Risco de Commodities, Risco de Ações, Risco de Liquidez, Risco de Derivativos, Risco de Hedge, Risco de Concentração – mercado.

Risco de Taxas de Juros

Este pode ser definido como o risco de perda no valor econômico de uma carteira decorrente dos efeitos de mudanças adversas das taxas de juros. Podemos citar como exemplos: 1 – Eventual perda do valor de mercado de títulos públicos – BBCs, Brady bonds, etc. – ou privados – corporate eurobonds, etc; 2 – Encarecimento do custo de funding; 3 – Queda da taxa de reinvestimento.

Risco de Taxas de Câmbio

Este pode ser definido como o risco de perdas devido a mudanças adversas nas taxas de câmbio. Dois exemplos: 1 – Variação nos preços de NTN-Ds, NBC-Es, NBC-Fs, de ativos internacionais negociados em moeda estrangeira, devido à apreciação/depreciação relativa de moedas; 2 – Descasamentos em uma carteira indexada a alguma moeda estrangeira.

Risco de Commodities

Este pode ser definido como o risco de perdas devido a mudanças no valor de mercado de carteiras de commodities. Exemplos: 1 – Variação nos preços de carteiras constituídas por ouro, prata, platina, soja, café, boi gordo, cacau, etc.

Risco de Ações

Este pode ser definido como o risco de perdas devido a mudanças no valor de mercado de carteiras de ações. Exemplos: 1 – Variação nos preços de carteiras constituídas por ações como Petrobrás PN, Vale PN, Eletrobrás