Regressão múltipla aplicada a valorização de ações

Universidade Presbiteriana Mackenzie Economia Aplicada à Gestão 90038363 - Estatist/Econometria Apl Decisão

Regressão Múltipla aplicada à Valorização de Ações

Francisco Valentim de Carvalho Neto TIA 7120729-5

São Paulo 2012

1. Introdução A Regressão Múltipla é uma metodologia estatística de previsão de valores de uma ou mais variáveis de resposta (dependentes) através de um conjunto de variáveis explicativas (independentes). Esta metodologia pode ser utilizada também para a avaliação dos efeitos das variáveis explicativas como previsoras das variáveis de resposta; isto é, serve para contribuir na obtenção de respostas a perguntas do tipo “qual o melhor estimador para..?”. Sua aplicação é especialmente importante pois permite que se estime o valor de uma variável com base num conjunto de outras variáveis. Quanto mais significativo for o peso de uma variável isolada, ou de um conjunto de variáveis explicativas, tanto mais se poderá afirmar que alguns fatores afetam mais o comportamento de uma variável de resposta especificamente procurada, do que outros. O formato geral da equação de Regressão Linear Múltipla é: Y = β0 + β1X1 + β2X2 + .......+ βKXK Onde: Y é a variável dependente;

β0 corresponde a um coeficiente técnico fixo, a um valor de base a partir do qual começa Y; βK XK corresponde aos coeficientes técnicos atrelados às variáveis independentes; e as variáveis independentes

Considerações sobre a variável dependente BBAS3 e independentes Pontuação Ibovespa e Selic Banco do Brasil S.A. (BB) é uma instituição financeira brasileira, Estatal, constituída na forma de sociedade de economia mista, com participação da União brasileira em 68,7% das ações. Juntamente com a Caixa Econômica Federal, o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social, o Banco da Amazônia e o Banco do Nordeste, o Banco do Brasil é um dos cinco bancos estatais do governo brasileiro. Em 2006, ano em que completou 100 de listagem em Bolsa, sob o código de ativo BBAS3, o