Planejamento E Fluxo De Caixa

Planejamento e fluxo de caixa

Planejamento e fluxo de caixa
Por William Eid Junior*
Por que uma empresa vai à falência? A resposta inicial é simples: faltou caixa para pagar seus compromissos. Continuar a análise é bem mais complexo. Isto é, descobrir porque faltou caixa é bem mais complicado. Podemos encontrar diversos motivos como mudanças no mercado, entrada de um concorrente, elevação dos custos e mesmo falta de planejamento por parte do empresário. É nesse último aspecto que vamos centrar nossa análise, e em particular na importância da montagem de um fluxo de caixa para a empresa.
O que é o fluxo de caixa? Apenas um instrumento de planejamento que permite antecipar com razoável detalhamento o que acontecerá com o caixa da empresa no futuro. Aqui começa uma boa discussão entre os que acreditam no planejamento e os que afirmam que ele não tem utilidade num país com tantas incertezas. Mas a conclusão é simples: planejar pode ser mais difícil em situações de incerteza, mas são justamente nestes períodos que o planejamento é fundamental.
E mais, mesmo em situações de incerteza podemos separar os componentes do fluxo de caixa em previsíveis e imprevisíveis. Por exemplo os salários, aluguéis e impostos são previsíveis, a quebra de uma máquina na empresa gera uma despesa imprevisível. E mesmo sobre os componentes imprevisíveis podemos trabalhar já que sabemos que vamos incorrer em algumas despesas de manutenção no futuro.
Então, uma parte delas também é previsível, assim como em outros casos. Como resultado, ficamos com uma parte relativamente pequena de componentes de difícil previsão, e aí entra a idéia de um caixa de segurança, ou o caixa que vai nos garantir contra surpresas.
Vamos então à construção do fluxo de caixa. Ela deve ser iniciada com a apuração de todas as entradas e saídas que teremos no horizonte que estamos planejando, com a datação de cada ocorrência. O diagrama abaixo ilustra o processo.
ENTRADAS
SAÍDAS
Vendas à vista
Fornecedores
Vendas à prazo