paridades internacionais

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Universidade Católica de Brasília
Departamento de Economia
Disciplina: Economia Monetária
Professor: Marco Aurélio Bittencourt
Aluno: _________________________________________________________

EXERCÍCIOS SOBRE REGRESSÃO LINEAR SIMPLES – Paridades coberta dos juros
ABORDAGEM TEÓRICA
PARIDADES INTERNACIONAIS

No estudo das relações econômicas internacionais, existe um conjunto de paridades que implicam determinadas relações de equilíbrio, constituindo –se em hipóteses básicas para os modelos de economia aberta.

Paridade Juros: Coberta e não coberta: Estas se deduzem do comportamento ótimo dos agentes em relação ás possibilidades de inversão financeira em ativos interno e externo.
A alocação desses ativos na carteira de um agente típico se dará com base nas rentabilidades esperadas e riscos dos diferentes ativos. Uma vez que os ativos externos estão sujeitos a variação cambial, o agente poderá recorrer ao mercado de divisas a prazo para cobrir-se do risco cambial.

Paridade do poder aquisitivo –PPA: Relaciona o tipo de câmbio nominal com a evolução do nível geral de preços interno e externo, bem como os desvios que se produzem entre o tipo de câmbio nominal e os preços relativos que originam alterações no câmbio real.

Paridade de juros reais: Postula que, caso se cumpra a versão relativa da PPA e a paridade não coberta dos juros, os juros reais têm que ser iguais nos diferentes países.

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Paridade coberta dos Juros
Suponha que temos dois ativos: um interno e outro externo, com as mesmas características. O ativo externo estará sujeito a flutuações no câmbio (dólar) que poderiam ser eliminadas, cobrindo-se no mercado a prazo de divisas. Nesse mercado, vendem-se e compram divisas no futuro, com um preço determinado, ou seja, se contrata a um preço estipulado hoje – câmbio futuro (forward), Ft, a entrega futura de uma moeda em troca de outra, numa data futura especificada. Em outras palavras, pode-se conhecer hoje o preço