MODELO DE DECISÃO PARA ESCOLHA DE PORTFOLIO DE Investimentos

XXXVIII SIMPÓSIO BRASILEIRO DE PESQUISA OPERACIONAL
Pesquisa Operacional na Sociedade: Educação, Meio Ambiente e Desenvolvimento

12 a 15/09/06 Goiânia, GO

MODELO DE DECISÃO PARA ESCOLHA DE PORTFOLIO DE
INVESTIMENTOS
Rodrigo José Pires Ferreira
UFPE
Cx. Postal 7462, Recife – PE, 50.630-970 [e-mail] Adiel Teixeira de Almeida Filho
UFPE
Cx. Postal 7462, Recife – PE, 50.630-970 [e-mail] Fernando Menezes Campello de Souza
UFPE
Cx. Postal 7462, Recife – PE, 50.630-970 [e-mail] RESUMO
Este artigo apresenta uma modelagem de um problema de decisão no mercado financeiro onde deseja-se escolher um portfolio de investimentos de forma a minimizar o risco, utilizando indicadores econômicos para predizer investimentos futuros baseado em dados históricos. O modelo de decisão é baseado na teoria da decisão e análise bayesiana caracterizado por sua estrutura matemática. Em seguida é apresentado um estudo de caso no mercado financeiro brasileiro considerando dados de Janeiro de 1998 a Junho de 2005.
PALAVRAS CHAVE. Análise de Investimentos. Teoria da Decisão. Análise Bayesiana. Economia e
Finanças

ABSTRACT
This work presents one approach for financial market through a decision theory point of view, where the main decision is to choose based on economic indexes (to predict future investments based in historical data) that investment portfolio which minimizes the risk involved. The decision model is based on Decision
Theory and Bayesian Analysis and the following application uses financial market data from the period of
January of 1998 to June of 2005 as information for the decision model and Bayesian Analysis.
KEYWORDS. Investment Analysis. Decision Theory. Bayesian Analysis. Economics and Finance.

XXXVIII SBPO

[ 651 ]

XXXVIII SIMPÓSIO BRASILEIRO DE PESQUISA OPERACIONAL
Pesquisa Operacional na Sociedade: Educação, Meio Ambiente e Desenvolvimento

12 a 15/09/06 Goiânia, GO

1. Introdução
Diante do cenário