Mercado Derivativo

Trabalho de Mecanismo das Instituições Financeiras
Professor: Fernando
Aluno: Antonio Augusto Golinelli Beneto
Assunto: Mercados Derivativos
Derivativos são instrumentos financeiros cujo preço de mercado deriva do preço de mercado de um ativo. O instrumento derivativo é um contrato cujo valor depende integral ou parcialmente do valor de determinado ativo. Ex: Soja, boi gordo e Dólar.
Os derivativos surgiram da necessidade de gerenciar o risco de preço inerente ao ativo de referencia. O mercado é a modalidade mais antiga de derivativo, com a evolução deste mercado surgiram outros tipos de derivativos os quais hoje podem ser divididos em quatro modalidades básicas, que são elas: termo, futuro, opções e swaps. Os contratos futuros e os contratos de opção são negociados somente em bolsa, sendo que os demais são negociados entre as partes e registrados ou não em bolsa.
O mercado futuro é o segmento dos mercados de derivativos baseados em operações realizadas em pregão de bolsa, com contratos padronizados por ela autorizados. O mercado futuro surgiu principalmente em função deste impasse, pois se estivesse disso utilizado neste caso, permitiria que ao produtor desfazer o negocio. Em outras palavras o produtor de milho poderia se beneficiar da intercambialidade de posições e liquidar o contrato antes do vencimento. Assim, no momento em que este produtor tivesse a percepção clara de que o preço do milho caminharia para patamares mais altos do que ele imaginava, poderia ter liquidado o contrato através da realização de operação inversa da bolsa.
Da mesma forma, se o preço do milho estivesse em queda, para o pecuarista o contrato feito a termo se tornaria desinteressante, e este também, poderia se beneficiar liquidando o contrato antecipadamente se estivesse utilizando o mercador futuro como ferramenta de gestão do risco de preço.
Os participantes que atuam nestes mercados podem ser classificados em três tipos: Hedgers, Especuladores e Arbitradores.
Hedgers