Mercado de capitais: Analise técnica versus análise fundamentalista

Análise fundamentalista

Conceito: É o estudo de toda informação disponível no mercado sobre determinada empresa, com a finalidade de obter seu verdadeiro valor e formular uma recomendação de compra ou venda.

Objetiva encontrar o valor intrínseco ou real das empresas.
Utiliza análises econômico financeiras para determinar seu valor.
Coloca em segundo plano fatores de mercado como preço e volume de operações.
Parte do princípio que hoje, o valor da ação não reflete o verdadeiro valor da empresa, porém existe uma tendência para que esse valor seja alcançado num futuro próximo.
O analista fundamentalista tenta descobrir supervalorizações ou subvalorizações através de informações ainda não negociadas pelo mercado.

Princípio básico: O mercado de capitais é eficiente a longo prazo, podendo ocorrer ineficiências na valorização a curto prazo, que seriam corrigidas ao longo do tempo. O processo decisório dessa escola envolve o cálculo do valor hipotético da empresa, que corresponderia ao seu preço justo em determinado momento,e, pela comparação desse com seu preço de mercado, seleciona para investimento aquele com menor relação valor intrínseco/preço de mercado.

Premissas básicas: Demonstrações financeiras passadas, bem como outras informações relevantes, que permitam a projeção mais provável possível da evolução futura da companhia emissora de ações;
Situação atual da economia e estimativas futuras que deverão influenciar o valor de todas as ações negociadas;
Grau de confiança do investidor em relação ao grau de intervenção governamental;

Análises top down e Botton Up

Top Down (de cima para baixo)

Analistas que partem deste enfoque pensam que o que move a bolsa a longo prazo são as principais variáveis macroeconômicas, dado que a bolsa deve refletir o comportamento da economia
Faz-se primeiramente uma análise global, partindo de fora da empresa para dentro.
*A tomada de decisão se inicia num contexto global, para depois ie se concretizando e