Matemática financeira - fgv

Introdução Existem inúmeros investimentos disponíveis que podem ser realizados por qualquer investidor que disponha de capital. Mas se todo capital aplicado recebe uma remuneração, qual será o melhor tipo de investimento? No momento da compra de um produto de valor elevado, caso tenhamos o capital disponível, seria melhor realizar o pagamento à vista ou de forma parcelada? E quando nos falta o capital para a compra à vista? Devemos aguardar alguns anos para realizar o pagamento ou devemos parcelá-lo?

Justificativa Quando realizamos uma compra à vista, geralmente pagamos um valor inferior ao valor pago em um financiamento. Porém, muitas vezes há juros embutidos no valor à vista. O caso mais óbvio dessa situação ocorre nas lojas que não oferecem desconto para o pagamento à vista, ou seja, o cliente paga os juros do pagamento parcelado apesar da realização do pagamento no ato. O pagamento parcelado também pode nos surpreender: além dos juros cobrados, geralmente há outras taxas que compõe o CET (Custo Efetivo da Transação), que elevam o valor final a ser pago. Essas taxas se referem a tributos, seguros e outras despesas repassadas ao cliente. A fim de se analisar diferentes modalidades de investimento de capital, foi realizada uma pesquisa de ofertas de financiamentos de veículos realizadas pelas revendedoras desses produtos. Pesquisou-se também outros investimentos disponíveis, desta vez em instituições financeiras, para que fosse possível decidir qual seria a melhor alternativa para o cliente: financiar o pagamento do veículo, ou aplicar seu capital, para resgatá-lo quando pudesse realizar a compra à vista.

Desenvolvimento A oferta escolhida para ilustrar a atividade foi a do veículo Novo Uno Vivace 1.0 EVO, com 2 portas, modelo 2012, da Fiat. No website da Fiat, encontram-se duas condições de pagamento:

1. R$ 25.590,00 à vista

2. Leasing: entrada de R$ 10.236,00 + 60x de R$ 407,00/mês (taxa 1,46% a.m., 19,00% a.a. CET 21,90%