Matematica Financeira

ÍNDICE

INTRODUÇÃO

2
SISTEMA DE CAPITALIZAÇÃO SIMPLES

6
SISTEMA DE CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

7
CAPITALIZAÇÃO SIMPLES VERSUS CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

11
FATORES DE CAPITALIZAÇÃO

13
EQUIVALÊNCIA DE CAPITAIS

22
TIPOS DE TAXAS DE JUROS

23
SISTEMA DE CAPITALIZAÇÃO CONTÍNUA

27
OPERAÇÃO DE DESCONTO

28
AMORTIZAÇÃO DE EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS

31
MÉTODOS DE AVALIAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA

36
EXERCÍCIOS DE MATEMÁTICA FINANCEIRA

40
BIBLIOGRAFIA

53
ANEXOS

56

INTRODUÇÃO

Dinheiro ou Capital é o objeto da Matemática Financeira.
Dinheiro é uma variável que possui quatro dimensões: Moeda, Valor, Tempo (data) e Direção (Pagamento ou Recebimento).
Qualquer quantia monetária só tem significado se for informado o seu valor, a moeda, a data de sua ocorrência e se é um pagamento ou recebimento da quantia referida.
Exemplo: Pagamento de R$1.000,00 em dia/mês/ano Recebimento de US$ 1.000.000,00 em dia/mês/ano
Só podemos realizar operações aritméticas (somar, subtrair, dividir, etc.) quantias monetárias que estejam na mesma data.
Quantias monetárias podem ser movidas de uma data para outra com a utilização do conceito de equivalência de capitais.
FLUXO DE CAIXA
Fluxo de Caixa é uma é uma maneira simples e visualmente fácil de representar as quatro dimensões do Capital. Colocamos ao longo do eixo do tempo as datas de ocorrência das entradas ou saída do Capital. O eixo do tempo é dividido em frações representando dias, semanas, meses, trimestres, semestres, anos. etc. As entradas de caixa serão valores positivos indicando setas para cima a partir do eixo do tempo e desembolsos ou saídas de caixa serão setas para baixo a partir do eixo do tempo.
As calculadoras financeiras e as planilhas também adotam a convenção dos sinais para os fluxos de caixa: Entrada de Caixa (sinal positivo) Saída de Caixa (sinal negativo).

Normalmente, os Fluxos de Caixa que representam as entradas e saídas de caixa nas empresas são