Matematica financeira

Resumo de Matemática Financeira
1. Avaliação de projetos
NPV / VPL e IRR/ TIR
Conceito: VPL
É a fórmula matemático-financeira capaz de determinar o valor presente de pagamentos futuros descontados a uma taxa de juros apropriada, menos o custo do investimento inicial. Basicamente, é o calculo de quanto os futuros pagamentos somados a um custo inicial estariam valendo atualmente. Ou ainda, método recomendado para que um projeto seja ou não aprovado.

Fragilidade: Definição da taxa adequada para remunerar o capital dos investidores e na estimação dos benefícios futuros de caixa.

Conceito: TIR
É uma taxa de desconto hipotética que, quando aplicada a um fluxo de caixa, faz com que os valores das despesas, trazidos ao valor presente, seja igual aos valores dos retornos dos investimentos, também trazidos ao valor presente.
Ou, tecnicamente, é a rentabilidade periódica ponderada geometricamente de acordo com o critério de juros compostos – ganho efetivo em cada período de tempo.

Inserir o valor de saída de caixa
Inserir todas as entradas de caixa
Inserir a taxa

CHS

g g CFo
CFj

i f f

NPV
IRR

NPV / VPL modificada (VALOR FUTURO LIQUIDO MODIFICADO / INTEGRADO)
1º. Calcular o FV de cada entrada do fluxo PV com a nova taxa dada – NÃO
LEVE EM CONSIDERAÇÃO O INVESTIMENTO INICIAL.
2º. Somar o resultado dos FVs (item 1).
3º. Inserir como FV a soma dos resultados dos FVs calculados (item 2).
4º. Inserir a taxa
5º. Inserir o período
6º. Pedir o valor presente
7º. Deste resultado (se negativo, retirar sinal) retirar o investimento inicial.

FV

i

Valor
Período
Taxa

PV n i
FV

n
PV

IL (Índice de Lucratividade ou IR (Índice Rentabilidade)
Conceito
É um método de avaliação de projetos que deriva diretamente do método do VPL. Um ponto positivo deste método é levar em consideração a dimensão relativa do investimento, apresentando uma medida de rentabilidade por unidade monetária investida. Ou seja, quanto o