Introdu O Mercado Futuro
2375 palavras
10 páginas
Introdução Mercado Futuro –Mercado de Capitais
Mauro Lúcio dos Santos
Volatilidade Café NY em cents US$ / libra peso
Risco / Oscilação Cambial
Oscilação Café BM&F em Reais
Mercado Físico Cerrado 2006/2009
Café Cerrado BC6 2009/2012
Instrumentos/Mercados para Hedge
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À vista
Termo / Balcão
Futuros
Opções
– Compra (call)
– Venda (put)
Mauro Lúcio dos Santos – 34 3832 0300
Operações Mercado SPOT(Avista)
• Transações se resolvem em um único instante;
• Mercado esporádico, mesmo que se repita não há obrigação de negociação futura;
• Baixo risco operacional;
• Ex: Compras em Supermercados e feiras;
• ... Necessidades da agroindústria;
Estoque Mundial de Café desde 2000
80.000
70.000
60.000
50.000
Total
Brasil
40.000
União Européia
EUA
30.000
Japão
Outros
20.000
10.000
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
By Mauro Lúcio dos Santos - Investbras
34 3832 0300
2008
2009
Produção Vs. Consumo Mundial - USDA
160
140
120
100
80
Consumo
Produção
60
40
20
0
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2001
Administração de Riscos
• Riscos Sistêmicos ->
Em finanças, risco sistêmico refere-se ao risco de colapso de
todo um sistema financeiro ou mercado, com forte impacto sobre as taxas de juros, câmbio e os preços dos ativos em geral, e afetando amplamente a economia - em contraste com o risco associado a uma entidade individual, um grupo ou componente de um sistema. Ex: Crise financeira dos EUA em
2008, gerando a queda dos ativos independentemente dos bons fundamentos das empresas isoladamente, pois os fundamentos macroeconômicos eram ruins.
• Riscos Não Sistêmicos ->
Inerente ao próprio ativo, ou seja, aqueles que
afetam apenas um ativo de um portfólio. EX: uma ação, no caso de um portfólio em S.A, ou de um título específico, no caso de um portfólio em renda fixa, ou de uma commodities especifica.
Riscos Sistêmicos
•
Indicadores Macroeconômicos
– Índices de Crescimento– PIB(Prod.