Imposto e fluxo de caixa

Pontifícia Universidade Católica

Gestão de Finanças

Demonstrações Financeiras,

Impostos e Fluxo de Caixa

O Balanço Patrimonial

É um instanteneo da empresa, um modo conveniente de organizar e resumir aquilo que a empresa possui (ativo), o que ela deve (passivo) e a diferença entre os dois (patrimônio liquido) em determinado momento

Ativo = Passivo + Patrimônio Liquido

Capital Circulante Liquido

A diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante de uma companhia. O capital circulante liquido é positivo quando o ativo circulante excede o passivo circulante. O ativo do balanço patrimonial esta relacionado por ordem do tempo necessário para que ele seja convertido em dinheiro no decorrer das atividades normais da empresa. Da mesma forma, o passivo esta relacionado por ordem na qual normalmente seria pago. A estrutura do ativo determinada companhia reflete sua linha de negócios e também as decisões administrativas sobre a quantidade de dinheiro e de estoque que devem ser mantidos e sobre a política de credito, a aquisição de ativo permanente e assim por diante. O lado do passivo do balanço patrimonial reflete primariamente as decisões administrativas sobre a estrutura de capital e, portanto, sobre o uso da divida de curto prazo.

Liquidez

Refere a velocidade e a facilidade com as quais um ativo pode ser convertido em caixa. Todo ativo pode ser convertido em caixa de maneira rápida se reduzirmos suficientemente o preço. Um ativo com liquidez alta, portanto, é aquela que pode ser vendido rapidamente em caixa sem perda do valor.

A liquidez é valiosa. Quanto mais liquida for uma companhia, menor a probabilidade de que passe por problemas financeiros.

Divida X Patrimônio

Uma empresa toma dinheiro emprestado em gera da prioridade no seu fluxo de caixa, aos credores. Os proprietários do patrimônio tem direito apenas ao valor residual que é a parte que sobra após o pagamento aos credores. O uso da divida em uma estrutura de