Grau de solvencia

GRAU DE SOLVÊNCIA
O grau de solvência demonstra a capacidade da empresa em liquidar suas obrigações no caso de falência. Para determinação da solvência geral, usa-se a formula: SOLVENCIA GERAL = ATIVO TOTAL PASSIVO EXIGÍVEL Se o índice for maior do que 1, pode se dizer que a empresa é solvente. pode-se Se o índice for menor do que 1, pode se dizer que a empresa é insolvente. pode-se

FATOR DE INSOLVÊNCIA - ÍNDECE DE KANITZ
No Brasil, o Professor Stephen C. Kanitz ( FEA/USP – 1978) desenvolveu um método de como prever falências, por meio de tratamento estatístico de índices financeiros de , algumas empresas que realmente faliram. O modelo consiste, em primeiro lugar, em encontrar o fator de insolvência da empresa em analise com base na seguinte formula:

Onde: X 1 = Lucro Líquido Patrimônio Líquido X2 = Ativo Circulante + (Realiz. a Longo Prazo) Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo X3 = Ativo Circulante - Estoques te Passivo Circulante X4 = Ativo Circulante Passivo Circulante X 5 = PC + Não Circulante (Exigível a Longo Prazo) Patrimônio Líquido Ou ainda: X1 = ROE x 0,05 X2 = LIQUIDEZ GERAL x 1,65 X3 = LIQUIDEZ SECA x 3,55 X4 = LIQUIDEZ CORRENTE x 1,06 X5 = EXIGÍVEL TOTAL x 0,33 PATRIMONIO LÍQUIDO

Ponderações: Após o cálculo, obtém-se um número denominado de Fator de Insolvência que determina a tendência de uma empresa falir ou não. Para facilitar, o autor criou uma escala chamada de Termômetro de Insolvência, indicando três situações diferentes: Solvente, Penumbra e Insolvente, a saber:

7 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 Análise

Sem problemas financeiros – Solvente

Com situação financeira indefinida - Penumbra

Enfrentando problemas financeiros - Insolvente

Os valores positivos indicam que a empresa está em uma situação boa ou “solvente”, se for menor do que –4 a empresa se encontra em uma situação ruim ou “insolvente” e que poderá levá-la à falência. O intervalo intermediário, de 0 a –3, chamada de “penumbra” representa uma área em