Gestão de tesouraria
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29‐02‐2012GESTÃO DE TESOURARIA
NECESSIDADES DE FUNDO DE MANEIO
GESTÃO FINANCEIRA Cursos: Gestão de Empresas; Contabilidade e Auditoria
ANÁLISE FUNCIONAL
Metodologia que relaciona o EF com as decisões ligadas aos ciclos financeiros (exploração, investimento e financiamento)
BALANÇO FUNCIONAL
Ciclo
Inves. Exploração Tesouraria
APLICAÇÕES
Activo Tesouraria Activo Cíclico Fixo Activa
ORIGENS
Capitais Passivo Tesouraria Permanentes cíclico Passiva
Ciclo
Operações Capital
Imobilizados líquidos Inventários Créditos Exploração
Capitais Próprios Capitais Alheios MLP Débitos de Exploração
Exploração Tesouraria
Créditos extraDébitos extraexploração exploração Disponibilidades
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29‐02‐2012
Fundo de Maneio Funcional
4
Diferença entre os capitais permanentes e o activo fixo. Saldo dos fluxos acumulados relativos à política geral e à estratégia financeira:
Política Política
de financiamento determina os capitais estáveis de investimentos determina o activo fixo.
José Benzinho ©
Fundo de Maneio Funcional
5
Se é:
Positivo,
corresponde à parte dos fundos estáveis que financia o ciclo de exploração. Negativo, significa que os activos fixos estão a ser financiados por parte dos fundos não estáveis.
Factor de risco
Instrumento de avaliação da estratégia financeira
José Benzinho ©
FINANCIAMENTO DO CICLO DE EXPLORAÇÃO
6
Um ciclo de exploração exige meios financeiros: a fornecedores de matérias primas, etc., ao pessoal, Pagamentos de fornecimentos e serviços diversos, sendo alguns anteriores aos recebimentos dos clientes.
Pagamentos Pagamentos
O ciclo seguinte tem início antes de terminar o anterior.
José Benzinho ©
2
29‐02‐2012
Necessidades Financeiras do Ciclo de Exploração
7 Crédito a Clientes
NECESSIDADES FINANCEIRAS
Despesas de Armazenagem Crédito de Fornecedores Despesas de fabricação
Recebimento
Despesas de Armazenagem