Gestão de Operações e Logística

Fabio Camargo Zogbi.
Curso: MBA Executivo em Finanças – Set/2013.

ESTRATÉGIA FINANCEIRA DE EMPRESAS – Set/2013

ATIVIDADE DISSERTATIVA 2.

1) O que é IPO (Oferta Pública Inicial)? Quais passos a empresa deve executar para realizá-la? O IPO é a sigla em inglês para Oferta Pública Inicial que é o ato de possibilitar a qualquer pessoa a oportunidade de adquirir uma participação em uma determinada empresa e ocorre quando se está querendo “abrir” o capital da cia. Para executá-la, a empresa deve avaliar os custos e se realmente é a melhor forma de captar recursos. O processo de abertura leva em média dez semanas e começa com a análise preliminar da conveniência da abertura demonstrando a vantagem de se obter recursos com a abertura de capital, a escolha de um auditor independente registrado na CVM que analisará os registros contábeis e demonstrações financeiras com parecer atestando ou não a empresa e a escolha do coordenador líder (corretora de valores, banco múltiplo, banco de investimento ou distribuidora) que fará com que a empresa se torne apta a vender seus ativos. Após estas acões, serão necessárias mais 12 etapas:
Definição das características da operação;
Contrato de distribuição de valores imobiliários;
Adaptação do estatuto e outros procedimentos legais;
Elaboração do prospecto;
Processo de registro junto a CVM;
Processo de registro normal em bolsa;
Aviso ao mercado e road show (apresentação);
Período de reserva e bookbuilding (intenções de compra, quantidades e preços);
Obtenção de registro CVM e anúncio do início da negociação;
Subscrição e liquidação dos novos títulos ou leilão em bolsa;
Início da negociação em bolsa ou em mercado de balcão organizado;
Anúncio de encerramento.

2) Aponte e compare os diversos níveis de governança corporativa da Bovespa.
A governança corporativa surgiu da necessidade de alinhar os interesses entre acionistas e gestores. Em dezembro de 2000, a Bolsa BM&FBovespa lançou segmentos