Fontes De Financiamento E Aplica Es Financeiras De Curto Prazo5
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Gestão de Investimentos Fontes de Financiamento e Aplicação Financeira no Curto Prazo
Introdução
Mercado Monetário
Fornece condições para as empresas aplicar seus eventuais excessos de liquidez com vista em auferir determinada remuneração financeira.
Mercado de Crédito
Objetiva suprir a demanda por recursos de curto e médio prazo da economia, sendo constituído por todas as instituições financeiras bancárias ou monetárias.
Prof. Ms. Flávio Panhoni
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Gestão de Investimentos
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Aplicações Financeiras em Fundos de Investimentos
Fundos são “condomínios”, legalmente constituídos e fiscalizados pela
CVM, com o objetivo, único, de captar recursos junto a investidores e aplicá-los numa carteira diversificada de títulos.
Características Gerais dos Fundos:
• O investidor pode ser uma pessoa física ou jurídica;
• Opção de diversificação de investimentos;
• Tanto o pequeno quanto ao grande investidor tem a mesma rentabilidade, desde que estejam no mesmo fundo;
• Administração profissional;
• Fundo é uma entidade com regulamento próprio (estatuto, CNPJ, contabilidade, auditoria, etc);
• O Patrimônio do Fundo é dividido em cotas.
Prof. Ms. Flávio Panhoni
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Gestão de Investimentos
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Um Fundo pode ser constituído por títulos públicos e privados, tais como:
• Títulos Federais: Tesouro Prefixado; Tesouro SELIC; Tesouro IPCA + juros
• Títulos Privados: CDBs; CDIs; Debêntures
• Ações
Exemplo de cálculo de rentabilidade diária e valor da cota diária:
Títulos
Saldo Abertura
Participação Rentabilidade Diária
Títulos Públicos Federais R$ 12.000.000
60%
0,035%
Títulos Privados
R$ 6.000.000
30%
0,038%
Ações
R$ 2.000.000
10%
0,400%
R$ 20.000.000
100%
Total do Patrimônio
0,0724% a.d.u.(*)
(*) a rentabilidade diária do fundo foi calculada por ponderação.
Supondo que a cota de abertura (ou