fluxo de caixa

BREVE COMENTÁRIO EXEMPLIFICADO DA DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA Entendemos que é fundamental conhecer o arcabouço sobre o qual vários estudos têm sido feitos à respeito do fluxo de caixa, também conhecido por “cash flow”, na adoção do idioma inglês. É comum ouvir a seguinte expressão: “lucro é opinião; caixa é fato”. A Contabilidade ao adotar o regime de competência, acabou por criar a idéia de que lucro contábil e caixa são coisas distintas, ou seja, que o “valor” do lucro é uma coisa e o “valor” do caixa produzido pelas mesmas operações que geraram esse lucro é outra coisa completamente diferente. O conceito de caixa, quando utilizado na DFC, recebe um sentido mais amplo, contemplando todas as disponibilidades (caixa, bancos, aplicações financeiras de curtíssimo prazo etc). Deste modo, enquanto o conceito de recursos está associado ao capital circulante líquido (estudado através da DOAR: Demonstração das Origens e Aplicação de Recursos, quando ainda tal relatório existia), o conceito de caixa envolve entradas e saídas de dinheiro. A DFC é um relatório contábil de extrema importância, que destina-se a evidenciar como as operações da empresa estão afetando o seu caixa, bem como a responder algumas questões, tais como:
1) A empresa está gerando caixa necessário para investimentos adicionais na busca de seu crescimento?
2) Esse crescimento é suficientemente rápido para que não seja necessário financiamentos externos (capital de terceiros), para manter as operações e para novos investimentos em ativo imobilizado?
3) A empresa consegue gerar fluxos suficientes de caixa para liquidar suas dívidas ou invedstir em novos produtos?
Nota-se, pelos questionamentos elencados acima, a relevância da compreensão mais ampliada sobre a DFC.
Comentando a questão, MARION (2001:208) assim se expressou: “Não há dúvida de que a melhor fonte é Capital Próprio, já que a remuneração desse recurso será o dividendo e este ocorre apenas quando a empresa tem lucro e dispõe de