Finanças internacionais

Investimento em Títulos – Mercado Internacional x Mercado Nacional Análise Comparativa

Em 14 de novembro de 2012 um investidor americano resolve aplicar no mercado brasileiro US$ 3 milhões, por um prazo de dois anos. Tendo-se decidido por aplicar US$ 1,0 milhão em títulos pós-fixados e US$ 2,0 milhões em pré-fixados a uma taxa de juro anual de 105% do CDI do mercado brasileiro. Contudo, após seis meses o aplicador resolve fechar a operação e regatar os investimentos.

Sejam os seguintes dados:

No momento da aplicação (14 de novembro) o dólar estava contado a US$ 1,00 = R$ 2,0092, e em 13 de maio estava cotado a US$ 1,00 = R$ 2,0818.

No momento da aplicação (14 de novembro) o CDI estava em 6,48%, e em 13 de maio estava 7,21%.

No momento da aplicação (14 de novembro) o IBOVESPA estava em 55.402, e em 13 de maio estava 54.447.

No momento da aplicação (14 de novembro) o DOW JONES estava em 12.570, e em 13 de maio estava 15.091.

No momento da aplicação (14 de novembro) o Índice da Bolsa de Chicago estava em 14,32 (US$/buschel), e em 13 de maio estava em 15,21 (US$/buschel).

Os títulos pós-fixados renderam em 13 de maio 7,80% a.a.

Analise as seguintes situações:

a) Rentabilidade da aplicação em US$.

b) Rentabilidade da aplicação em US$, supondo que o investidor tenha aplicado na Bolsa de Nova York.

c) Rentabilidade da aplicação em US$, supondo que o investidor tenha aplicado na Bolsa de São Paulo.

d) Rentabilidade da aplicação em US$, supondo que o investidor tenha aplicado na Bolsa de São Paulo.

Dicas para este caso específico:

a) Faça a conversão da aplicação em US$ para R$ pela cotação de 14 de novembro e quando do resgate pela cotação de 13 de maio.

b) No caso de títulos pré-fixados no cálculo do PU inicial a fórmula tem que ser a seguinte: PUinicial = 1000/ (1 + 8,04/100)^(504/252). E para o cálculo do PU final a fórmula tem que ser a seguinte: PUfinal = 1000/ (1 + 8,04/100)^(378/252).

c) No