Estimação da Estrutura Temporal de Taxas Juro¬ - Abordagem de Nelson & Siegel (1987) e sua extensão proposta por Svensson (1994)

Índice
Resumo ................................................................................................................................ 3
1.

Introdução ................................................................................................................. 4

2.

Conceitos Elementares .............................................................................................. 5
2.1 - Estrutura Temporal de Taxas de Juro...................................................................... 5
2.1.1 - Teorias Clássicas e Explicativas de Estrutura Temporal de Taxas de Juros ...... 6
2.2.1 - Taxas de Juro Spot ............................................................................................ 7
2.2.2 - Taxas de Juro Forward ..................................................................................... 8
2.2.3 - Relação entre Taxas Spot e Forward ................................................................ 8
2.2.4 - Yield to Maturity Curve .................................................................................... 9

3.

Estimação da Estrutura Temporal de Taxas de Juros .............................................. 10
3.1 - Modelo de Nelson & Siegel (1987)........................................................................ 10
3.2 – Extensão de Svensson (1994) ............................................................................... 14

4.

Análise Empírica....................................................................................................... 19
4.1 - Dados e Metodologia ............................................................................................ 19
4.2 - Análise de Dados ................................................................................................... 20
4.2.1 - Modelo Nélson & Siegel (1987)...................................................................... 20
4.2.2 - Extensão Svensson (1994)