Enegep2013 TN STO 179 023 21972

XXXIII ENCONTRO NACIONAL DE ENGENHARIA DE PRODUCAO

A Gestão dos Processos de Produção e as Parcerias Globais para o Desenvolvimento Sustentável dos Sistemas Produtivos
Salvador, BA, Brasil, 08 a 11 de outubro de 2013.

MARKOWITZ ASSOCIADO À ANÁLISE
ENVOLTÓRIA DE DADOS NA
OTIMIZAÇÃO DE PORTFÓLIOS
Paulo Rotela Junior (UNIFEI ) [e-mail] fernando luiz riera salomon (UNIFEI )
[e-mail]
Edson de Oliveira Pamplona (UNIFEI ) [e-mail] O investimento em ações vem se tornando uma boa alternativa de diversificação para investidores que buscam melhorar a rentabilidade de seu portfólio no longo prazo. Este artigo tem como objetivo investigar se a aplicação do modelo de otimizzação de Markowitz sobre portfólios selecionados por meio da Análise Envoltória de Dados
- DEA geram uma melhor relação entre retorno e risco do que um portfólio otimizado apenas pelo modelo de Markowitz. Para isso, utilizou-se o modelo da Análise Envoltória de Dados para avaliar a eficiência de ações da Bolsa de Valores de São Paulo, empregando retorno, variância e outros indicadores como variáveis de entrada e saída. E, utilizou-se o modelo de Markowitz para otimizar a composição do portfólio. Na comparação, observa-se que o portfólio resultante da combinação de ambos apresentou melhor desempenho do que o otimizado apenas pelo modelo de Markowitz.
Palavras-chaves: Seleção de Carteiras, Markowitz, Otimização
Multiobjetivo, Análise Envoltória de Dados

XXXIII ENCONTRO NACIONAL DE ENGENHARIA DE PRODUCAO

A Gestão dos Processos de Produção e as Parcerias Globais para o Desenvolvimento Sustentável dos Sistemas Produtivos
Salvador, BA, Brasil, 08 a 11 de outubro de 2013.

1. Introdução
Considerando a estabilidade econômica observada no Brasil nos últimos anos e as consequentes quedas nos juros básicos da economia, acredita-se que outras opções de investimentos que busquem uma melhor rentabilidade no longo prazo deverão atrair investidores nos próximos anos. Fundos de