Derivativos

SUMÁRIO

1. INTRODUÇÃO 7

1.1. OBJETIVOS 8 1.1.1. Objetivo Geral 8 1.1.2. Objetivos Específicos 8 1.2. PROBLEMA 9 1.3. JUSTIFICATIVA 10

2. REFERENCIAL TEÓRICO 12

2.1. DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÃO DE RECURSOS 12 2.1.1. Conceito 13 2.1.2. Objetivos 13 2.1.3. Revisão de Conceitos Básicos 13 2.1.4. Forma básica de estabelecer as Origens e Aplicações 15 2.1.4.1. Descrição das Origens 16 2.1.4.2. Descrição das Aplicações 17 2.1.4.3. Origens e Aplicações que não afetam o Capital Circulante Líquido 17 2.1.5. Forma de Apresentação 18 2.1.6. Técnicas de Elaboração 18 2.1.6.1. Explicação Matemática da DOAR 19 2.2. ESTRUTURA DE CAPITAIS 20 2.2.1. Participação de Capital de Terceiros 20 2.2.2. Composição do Endividamento 21 2.2.3. Imobilização do Patrimônio Líquido 21 2.2.4. Imobilização dos Recursos não Correntes 22 2.3. ÍNDICES DE RENTABILIDADE 24 2.3.1. Giro do Ativo 25 2.3.2. Margem Líquida 26 2.3.3. Rentabilidade do Ativo 26 2.3.4. Rentabilidade do Patrimônio Líquido 27 2.4. ÍNDICES DE LIQUIDEZ 28 2.4.1. Liquidez Geral 29 2.4.2. Liquidez Corrente 30 2.4.3. Liquidez Seca 31 2.4.4. Liquidez Seca x Liquidez Corrente 32

3. METODOLOGIA 33

3.1. TIPO DE PESQUISA 33 3.2. CARACTERIZAÇÃO DAS EMPRESAS 34 3.2.1. Cosipa 34 3.2.1.1. A Empresa 34 3.2.1.2. A Privatização 34 3.2.1.3. Localização 36 3.2.1.4. Mercados 37 3.2.1.5. A COSIPA e a Produção Mundial 38 3.2.1.6. Tecnologia 38 3.2.1.7. Análise da DOAR da COSIPA – Exercício 2004 41 3.2.1.8 Origens 42 3.2.1.9. Aplicações 43 3.2.1.10. Retenção do Capital de Giro 45 3.2.2. CSN – Companhia Siderúrgica Nacional 45 3.2.2.1. A Empresa 45 3.2.2.2. Informações Gerais da CSN 46 3.2.2.3. Mercados 46 3.2.2.4. Exportações 47 3.2.2.5. Mercado 47 3.2.2.6.