Complacao de exercios praticos

Fundo de Maneio e Gestão da Tesouraria

I. Fundo de Maneio, Líquido e Necessário, e Situação de Tesouraria

A empresa ERASER, S.A. em determinado ano económico apresentou contas a receber de clientes (crédito concedido a clientes) com um prazo médio de 30 dias e contas a pagar a fornecedores (crédito obtido dos fornecedores) com um prazo médio de 90 dias. O prazo médio de stockagem das existências foi de 73 dias.

1. Calcule o ciclo de conversão de caixa e o número de vezes que as existências rodaram no ano. Comente o valor obtido para o ciclo de conversão de caixa e refira-se às suas consequências na tesouraria da empresa, caso o mesmo persista. Sugira medidas que possam minimizar os efeitos negativos de tais consequências.

2. Admita que o volume de vendas annual da ERASER,S.A., foi de 1.323.000 €. Determine as necessidades financeiras de exploração resultantes do crédito concedido aos clientes.
Suponha que a margem bruta relativa (margem bruta em percentagem das vendas) foi de 20% e que as existências iniciais totalizaram 209.680 €, enquanto que as existências finais totalizaram 211.680 €. Determine os recursos financeiros de exploração resultantes do crédito obtido dos fornecedores e as necessidades financeiras de exploração resultantes da aplicação de fundos em existências.

3. Admitindo que os saldos obtidos em 2 são representativos dos saldos médios verificados ao longo do ano, para as rubricas referidas, determine o fundo de maneio necessário (FMN) ou as necessidades de fundo de maneio (NFM).
Sabendo que o fundo de maneio liquido (FML) representa apenas 50% do fundo maneio necessário, sugira medidas conducentes ao equilíbrio financeiro ou equilíbrio da situação de tesouraria. Caso o FML correspondesse ao dobro do FMN, que medidas sugeria?

II - Políticas de Financiamento do Fundo de Maneio Necessário

Empresas com diferentes políticas ou estratégias de financiamento das necessidades de fundo de maneio naturalmente têm diferentes