Análise financeira

Gestão Financeira
Análise Económico-Financeira

MESG - Mestrado Engenharia de Serviços e Gestão – FEUP – 2010
Rui Padrão ©

Análise Económico-Financeira
A análise económico-financeira pode ser vista como uma ferramenta para estudar a magnitude e comportamento dos componentes financeiros da criação de valor (value drivers financeiros), com vista a perspectivar evolução futura; Objectivo da Análise:
“Apreciação da evolução económico-financeira futura da empresa e da sua capacidade para gerar resultados”
In Moreira, José C. (1997), pg 168

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Análise Económico-Financeira
Questões fundamentais da Análise Financeira:
Empresa dispõe de meios financeiros adequados à actividade operacional? Equilíbrio financeiro;
Liquidez;
Solvabilidade.
Empresa gera valor, assegurando crescimento e viabilidade a longo prazo?

Interessados na Análise Financeira sempre com interesses coincidentes):
Investidores, financiadores e Bolsas;
Fornecedores e clientes;
Fisco;
Trabalhadores;
Concorrentes; e …

(nem

GESTORES

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Análise Económico-Financeira
Fontes de Informação:
Internas:
• Relatórios e Contas;
• Desagregação de custos e proveitos;

Externas:
• Bases de dados:
• Datastream
• Central de Balanços do Banco de Portugal

•
•
•
•

Análise de researcher;
Empresas de informação (Dun & Bradstreet)
Revistas e relatórios de associações sectoriais;
Internet:
• www.negocios.pt;
• …

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Metodologia de Análise empresa 1º Passo: conhecer a

Envolvente macro evolução da envolvente permite relacionar com evolução da empresa:
• Analisar variáveis que mais podem influenciar performance da empresa (no período em análise e perspectivas futuras). Exemplos:
• Crescimento económico (PIB);