Analise de balanço
Relação entre Capital de Giro e Necessidade de Capital de Giro.
Tendo em vista que o capital de giro representa o saldo correspondente à diferença entre os saldos das contas do ativo e passivo circulantes, e a necessidade de capital de giro, à diferença entre os saldos das contas cíclicas do ativo e passivo circulantes, ocorre uma diferença conceitual entre as duas definições que será exposta a seguir. Como a necessidade de capital de giro deixa de fora os saldos das contas nãocíclicas do ativo e passivo circulante (contas erráticas), têm que a necessidade de capital de giro é necessariamente diferente do capital de giro (ver figura 1):
ATIVO ERRÁTICO
PASSIVO ERRÁTICO
Saldo de Tesouraria
ATIVO CÍCLICO
PASSIVO CÍCLICO
Necessidade de Capital de Giro
Figura 1:
Relação entre Capital de Giro e Necessidade de Capital de Giro.
Justificando: NCG= ATIVO CÍCLICO – PASSIVO CÍCLICO, logo: NCG= (ATIVO CIRCULANTE – ATIVO FINANCEIRO) – (PASSIVO CIRCULANTE – PASSIVO FINANCEIRO), então: NCG= AC – AF – PC + PF, NCG= (AC – PC) – (AF – PF), ou seja,
NCG = CDG - ST
http://www.grupoempresarial.adm.br
2/8/2006 5:53
página
1
© Copyright 2005 - Direito autoral reservado ao Professor Arievaldo Alves de Lima
A equação mostra que a NCG corresponde à diferença entre o capital de giro e o saldo de tesouraria. Tendo em vista que, pela ótica da análise dinâmica, o capital de giro pode ser apresentado como o saldo das contas permanentes, esses três conceitos podem ser esquematizados da seguinte forma: Contas permanentes do passivo – contas permanentes do ativo = Capital de Giro. Contas cíclicas do ativo – contas cíclicas do passivo = Necessidade de Capital de Giro. Contas erráticas do ativo – contas erráticas do passivo = Saldo de Tesouraria
Pela análise anterior se pode verificar que existe uma estreita relação entre o capital de giro, a necessidade de capital de giro e o saldo de tesouraria. Uma