Analise de balanço

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Relação entre Capital de Giro e Necessidade de Capital de Giro.

Tendo em vista que o capital de giro representa o saldo correspondente à diferença entre os saldos das contas do ativo e passivo circulantes, e a necessidade de capital de giro, à diferença entre os saldos das contas cíclicas do ativo e passivo circulantes, ocorre uma diferença conceitual entre as duas definições que será exposta a seguir. Como a necessidade de capital de giro deixa de fora os saldos das contas nãocíclicas do ativo e passivo circulante (contas erráticas), têm que a necessidade de capital de giro é necessariamente diferente do capital de giro (ver figura 1):

ATIVO ERRÁTICO

PASSIVO ERRÁTICO

Saldo de Tesouraria

ATIVO CÍCLICO

PASSIVO CÍCLICO

Necessidade de Capital de Giro

Figura 1:

Relação entre Capital de Giro e Necessidade de Capital de Giro.

Justificando: NCG= ATIVO CÍCLICO – PASSIVO CÍCLICO, logo: NCG= (ATIVO CIRCULANTE – ATIVO FINANCEIRO) – (PASSIVO CIRCULANTE – PASSIVO FINANCEIRO), então: NCG= AC – AF – PC + PF, NCG= (AC – PC) – (AF – PF), ou seja,

NCG = CDG - ST

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2/8/2006 5:53

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A equação mostra que a NCG corresponde à diferença entre o capital de giro e o saldo de tesouraria. Tendo em vista que, pela ótica da análise dinâmica, o capital de giro pode ser apresentado como o saldo das contas permanentes, esses três conceitos podem ser esquematizados da seguinte forma: Contas permanentes do passivo – contas permanentes do ativo = Capital de Giro. Contas cíclicas do ativo – contas cíclicas do passivo = Necessidade de Capital de Giro. Contas erráticas do ativo – contas erráticas do passivo = Saldo de Tesouraria

Pela análise anterior se pode verificar que existe uma estreita relação entre o capital de giro, a necessidade de capital de giro e o saldo de tesouraria. Uma

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