Analise de ativos

COMPARAÇÃO DE CARTEIRAS NA FRONTEIRA EFICIENTE UTILIZANDO MULTIPLICADORES DE LAGRANGE CATHARINA PIRES MINOZZO EMILIO ARAUJO MENEZES JAILON ROGÉRIO GIACOMELLI Universidade Federal de Santa Catarina, Florianópolis/SC – Brasil Tel.: [phone], e-mail: [e-mail] Análise de Investimentos (Instrumentos para Avaliação e Decisão de Investimentos)

Resumo Este artigo apresenta uma metodologia para a análise de carteiras de ativos e estudo do comportamento das mesmas na fronteira eficiente. A finalidade é comparar os resultados obtidos, facilitando a escolha da melhor carteira entre as selecionadas. Inicialmente, a partir de três carteiras selecionadas com critérios diferentes, foram coletadas as cotações dos ativos que compunham as mesmas (dados encontrados no programa Economática). O segundo passo foi encontrar alguns pares “Risco x Retorno”, variando as proporções desses ativos na carteira, sempre trabalhando com pontos da fronteira eficiente. Para esses cálculos, optou-se por utilizar a técnica dos “Multiplicadores de Lagrange”, que é explicada no decorrer do artigo com auxilio de um exemplo ilustativo aplicado em uma planilha eletrônica. Por fim, os resultados obtidos com o estudo são apresentados, mostrando qual das carteiras selecionadas obteve melhor desempenho. Alguns conceitos utilizados no decorrer do artigo foram dispostos como anexos.

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Análise de Investimentos (Instrumentos para Avaliação e Decisão de Investimentos) COMPARAÇÃO DE CARTEIRAS NA FRONTEIRA EFICIENTE UTILIZANDO MULTIPLICADORES DE LAGRANGE Sumário 1 2 Introdução ................................................................................................................. 3 Metodologia .............................................................................................................. 3 2.1 Seleção dos ativos para a carteira....................................................................... 3 2.2 Coleta de dados