An Lise Fluxo De Caixa

ANÁLISE DO CAPITAL DE
GIRO
 ESTUDOS DO CAPITAL CIRCULANTE

LÍQUIDO: CCL POSITIVO, NULO E NEGATIVO

 NECESSIDADE LÍQUIDA DE CAPITAL DE
GIRO: Variáveis  NLCDG, Tesouraria;
Ciclo Financeiro
 ANÁLISE DINÂMICA DO CAPITAL DE GIRO:
NIG = Ativo e Passivo Cíclicos; Saldo
Disponível = Ativo e Passivo Financeiros
(Efeito Tesoura)
 VELOCIDADE DO CAPITAL PRÓPRIO: VCP
 ANÁLISE DO FLUXO DE CAIXA: Geração

CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
ESTUDOS DO “C.C.L.”
Mostra a variação do Capital Circulante
Líquido. Fórmulas CCL = (AC – PC) ou
CCL = (ELP + PL) – (RLP + AP)
Origem de recursos Aplicações de recursos não correntes não correntes
 Se AC 950 > PC 600  CCL POSITIVO = 350
 Se AC 950 = PC 950  CCL NULO = 0 (zero)
 Se AC 950 < PC 1200  CCL NEGATIVO= (250)

NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
Modelo baseado na variável Necessidade Líquida de Capital de Giro, reclassificando o
Circulante em Aplicações de Capital de Giro –
ACG, para as contas ativas (AC) e em Fontes de capital de giro – FCG, para as contas passivas
(PC).

Fórmula 1ª variável  NLCDG = ACG –
FCG
Aplicação Prática: MAHLE
p.119

*dados em R$ mil:

NLCDG 2005 = $ 325.141 – $ 115.267 = $
209.874 NLCDG 2006 = $ 383.577 – $ 108.907
= $ 274.670

NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
A segunda parte do modelo está baseado na variável Tesouraria – T, agrupando as Outras
Contas do Ativo Circulante – OCAC que deverão ser deduzidas das Outras Contas do Passivo Circulante – OCPC.
Fórmula 2ª variável  T = OCAC – OCPC
Aplicação prática  MAHLE (*piorou 1,21%)
T (2005) = $ 152.185 – $ 325.510 = ($
173.325)
T (2006) = $ 160.120 – $ 335.536 = ($
175.416)
Interpretação: A MAHLE utilizou $ 173.325 de recursos de terceiros (curto prazo) para

NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
CICLO FINANCEIRO  parâmetro que indica o número de dias de vendas que a empresa destina ao financiamento das NLDCG, por esta fórmula:
CF = ( NLDCG / VENDAS BRUTAS ) x 360
Permite uma projeção futura do volume de capital necessário para financiar o giro dos
negócios.