AF 04 Texto ADMINISTRA O FINANCEIRA

Instituto de Ciências Sociais e Comunicação
Campus Anchieta
Noturno – quarta-feira

Curso de Administração de Empresas
5º. / 4º. Semestres

Prof. Enio Ferigatto

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
2009 AF 04 - Texto - Teoria.docx
1. Fluxo de Caixa
O fluxo de caixa, o sangue da empresa, é o tema da preocupação básica do administrador financeira na gestão das finanças, tanto no dia-a-dia quanto no planejamento e na tomada de decisões estratégicas voltadas para a criação de valor para o acionista. Um importante fator determinante do fluxo de caixa de uma empresa é a depreciação
(juntamente com qualquer outra despesa não desembolsada). Do ponto de vista contábil, os fluxos de caixa de uma empresa podem ser sintetizados na demonstração de fluxos de caixa. Do ponto de vista estritamente financeiro, as empresas comumente preocupam-se tanto com o fluxo de caixa operacional, usado na tomada de decisões gerenciais, quanto com o fluxo de caixa livre, acompanhado de perto pelos participantes do mercado de capitais.
Fluxos de Caixa

Deve-se notar que as aplicações em títulos de curto prazo são consideradas equivalentes a saldos de caixa por causa de sua altíssima liquidez. Tanto os saldos de caixa quanto os de aplicações em títulos de curto prazo representam uma reserva de liquidez que é aumentada com as entradas de caixa e reduzida com as saídas de caixa.

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Os fluxos de caixa da empresa podem ser divididos em (1) fluxos operacionais, (2) fluxos de investimento e (3) fluxos de financiamento.
Os fluxos operacionais são as entradas e as saídas diretamente associadas à venda e à produção de bens e serviços pela empresa. Os fluxos de investimento são aqueles associados à compra e à venda de ativos imobilizados e a participações em outras empresas. É claro que as transações de compra resultam em saídas de caixa, ao passo que as transações de venda geram entradas de caixa. Os fluxos de financiamento resultam de operações de captação de recursos de