Administração financeira - análise de carteiras

1. Introdução Ao estudarmos Administração Financeira, percebemos que uma variedade de fatores influencia a tomada de decisão de investimentos no mercado por parte de um investidor. Conhecer esses fatores e seus determinantes é essencial para que a decisão seja acertada e otimize o investimento. Para isso o investidor deve estar sempre bem informado sobre a conjuntura mundial e suas implicações no mercado financeiro, assim como saber aproveitar as melhores oportunidades de investimento. Ao optar por investir em ativos financeiros, o indivíduo deve considerar que dados históricos não podem ser utilizados para a decisão de investimentos pois sua análise não apresenta a realidade do momento. A melhor maneira de um indivíduo investir é analisando projeções, criadas por ele mesmo ou terceiros, as quais consideram acontecimentos presentes que podem afetar o futuro de maneira decisiva e alterar todo o cenário de investimentos. Nosso trabalho foi realizado no intuito de mostrar, dentro de uma carteira possuindo ações de dez empresas, como um investidor possui diversas possibilidades de alocar seus recursos, dependendo do seu grau de aversão a riscos e das restrições impostas a sua carteira. Desse modo pode decidir investir em diferentes empresas visando sempre maximizar seu retorno.

2. Teorias de carteira Há um consenso entre os estudiosos de finanças de que o artigo de Harry Markowitz (Portfolio Selection, 1952) foi o precursor da moderna teoria de Finanças, ao apresentar pela primeira vez os conceitos de risco e retorno. Essa identificação de retorno e risco através de média e variância se uniu a conceitos estatísticos e é muito utilizada até hoje. Assim, para um investidor escolher a melhor combinação de carteiras, ele precisa analisar o retorno em relação ao risco. Para um dado risco, a carteira com maior retorno é a mais adequada. Geralmente, o aumento do retorno é diretamente proporcional ao aumento do risco. O conceito de